Banyak negara Amerika Latin meminjam banyak selama tahun 1970 dan sepakat untuk membayar utang mereka dalam dolar. Saat suku bunga naik, semua negara ini merasa semakin sulit untuk memenuhi kewajiban utang mereka. Negara-negara ini adalah mereka yang menanggapi biaya-biaya yang lebih tinggi dengan mencetak uang. Hiperinflasi Bolivia adalah salah satu contohnya. Eliana Cardoso menjelaskan bahwa pada tahun 1982 Hernan Siles Suazo mengambil kekuasaan sebagai kepala koalisi sayap kiri yang ingin memenuhi tuntutan untuk belanja pemerintah lebih lanjut tentang program domestik, tetapi menghadapi tumbuh kewajiban utang dan penurunan harga untuk ekspor timah. Pemerintah Bolovia menanggapi situasi ini dengan mencetak uang. Dihadapkan dengan keterbatasan dana, ia memilih untuk meningkatkan pendapatan melalui pajak inflasi, bukan menaikkan pajak penghasilan atau mengurangi pengeluaran pemerintah lainnya.
Referensi:
Ismail Zainuddin, Priyono. 2012. Teori Ekonomi. Surabaya: Dharma Ilmu.
